Как "шорты" помогают зарабатывать на фондовом рынке

Торговля ценными бумагами может приносить прибыль не только в моменты роста их стоимости, но и за счет падения цены. О том, как это работает и почему такие действия называются "шортами", читайте в материале NUR.KZ.

Физические лица, занимающиеся активной торговлей ценными бумагами, называются трейдерами (от англ. trader – торговец).

Они отличаются от инвесторов, которые вкладывают деньги в определенные финансовые инструменты на длительный срок. Их прибыль обычно связана именно с ростом котировок (текущих цен) на активы.

В свою очередь, трейдеры могут получать доход даже при падении цен, используя так называемые "шорты" (от англ. short position – короткая позиция).

Что такое торговая позиция

Основная деятельность трейдеров заключается в совершении сделок: покупка и продажа ценных бумаг. И каждая из этих сделок называется торговой позицией.

Например, купив акции какой-либо компании, трейдер открывает позицию. Как только он продает эти бумаги, позиция считается закрытой.

При этом торговые позиции могут быть длинными (long) и короткими (short). Последние иногда называют просто "шортом".

Отличия длинных и коротких позиций

Когда трейдер покупает актив в надежде получить прибыль от ее подорожания в будущем, это считается открытием длинной позиции. Ее смысл – купить подешевле и продать подороже.

При этом каких-либо ограничений по времени ожидания нет. Это решает сам трейдер. А все активы (ценные бумаги, криптовалюта и так далее) он приобретает на собственные деньги.

В случае коротких позиций имеются другие особенности заработка.

Как зарабатывают на шортах

Для открытия шорта используются заемные средства (кредитное плечо), а залогом служат деньги трейдера. Это позволяет провести более объемные операции и получить больше прибыли, если своих средств недостаточно.

Например, трейдер хочет провести сделку на 10 000 долларов, но у него есть только 2 000 долларов. Тогда он берет у брокера в долг акции под залог собственных средств: 100 бумаг компании "Дисней" условно по цене 100 долларов США за каждую.

В итоге он взял взаймы 10 000 долларов США в виде ценных бумаг. А его личные деньги становятся залогом и замораживаются на счете.

Далее, ожидая снижения цен на эти акции, он их продает по текущему курсу, получив 10 000 долларов на счет.

Как только его прогнозы оправдались и цены упали до определенного уровня, трейдер снова закупает эти акции.

И если котировки упали до 85 долларов за бумагу, то получается, что трейдер выкупит обратно 100 акций "Дисней" уже за 8 500 долларов.

Затем он возвращает эти акции брокеру и получает прибыль в виде разницы, которая составила 1 500 долларов США (без учета комиссий брокера и других издержек).

Однако такая стратегия имеет много рисков, которые могут привести к долгам для трейдера.

Риски "шортов"

Пользуясь кредитным плечом, трейдер берет долг у брокера. И если его стратегия не оправдается, а стоимость акций увеличится, то трейдеру придется покупать проданные бумаги за счет своих денег, чтобы вернуть их брокеру. Это называется "шорт-сквизом".

Например, если те же акции "Дисней" стали дороже на 15 долларов, то обратный выкуп займет уже 11 500 долларов. В итоге убыток трейдера составит 1 500 долларов США собственных денег.

И чем крупнее окажутся кредитное плечо и рост цен на акции, тем в больший убыток или даже долг может попасть трейдер.

А если он уверен, что цены упадут, то может попытаться удержать короткую позицию продолжительное время.

Но тогда брокер может потребовать у трейдера пополнить свой счет, если имеющихся денег может не хватить для обеспечения шорта, или принудительно закрыть позицию из-за роста цен.

То есть долго держать такую позицию сложно и затратно, потому она и названа шортом – короткой.

Казахстанцам, желающим заниматься трейдингом как источником постоянного дохода, следует пройти специальное обучение. Без должных знаний и навыков риск потери всех сбережений и попадания в долговую яму только возрастет, особенно при использовании шортов.